Костин Владимир «Оценка и оптимизация портфеля финансовых активов»

Комплектация книг Баланс Бизнес Букс в течение 1-5 дней

Описание

Автор книги в доступной форме рассматривает основные положения теории оценки финансовых активов (портфельной теории), разработанной Г.Марковицем и дополненной У.Шарпом и др. С использованием элементов математики и теории вероятностей здесь проводится критический анализ проблемных постулатов известной теории. А также предлагается новый подход по теории оценки финансовых активов и формированию оптимальных портфелей ценных бумаг.

Книга рекомендуется в качестве учебника для студентов экономических вузов, аспирантов, преподавателей и как пособие для практиков фондового рынка. Внимательное изучение существующей портфельной теории показывает, что на интуитивно сформулированных теоремах и придуманных формулах создать надежный инструмент, полезный для практической деятельности, авторам не удалось.

Совершенно справедливо утверждение Р.Ролла, что известную модель ценообразования на капитальные активы следует отвергнуть. Несмотря на очевидное несовершенство, а точнее несостоятельность многих положений существующей портфельной теории, в литературе по инвестициям, как правило, публикуются положительные, а то и восторженные отзывы. Эту теорию называют «классической», «фундаментальной», а модель ценообразования на капитальные активы - «важным инструментом», «более чем просто абстрактной теорией», «имеющей абсолютно фундаментальное значение» и т.п.

Критические замечания Р.Ролла – скорее исключение из правил. В результате критического переосмысления существующей портфельной теории в книге доказана неправомерность основополагающих положений, допущений и постулатов, принятых на интуитивном уровне.

Здесь предлагается альтернативный подход портфельной теории, основанный на использовании понятия – «реальная средняя доходность», которая характеризует уровень благосостояния инвестора с учетом стоимости инвестиционного риска.

Такой подход позволил разработать математический аппарат выделения равноценных активов и оптимизации структуры портфеля. На примерах показана возможность использования исторических данных для практической деятельности на фондовом рынке. В книге рассмотрены также известные модели оценки опционов и предлагается новый подход, позволяющий на объективной основе рассчитать стоимость опциона.

Отзывы

Написать отзыв

Что еще купить

Как управлять числами

Стютли Ричард

Как управлять числами
107 грн.
Купить
Использование и интерпретация финансовой отчётности

МакКензи Венди

Использование и ...
130 грн.
Купить
Настоящая стоимость капитал

Огиер Тим

Настоящая стоимость ...
111 грн.
Купить
Основные принципы бухгалтерского учета

Ларсон Кермит

Основные принципы ...
338 грн.
Купить
VBM - управление, основанное на стоимости

Мартин Джон

VBM - управление, основанное ...
92 грн.
Купить
Как реально работает фондовый рынок

Гох Лео

Как реально работает ...
105 грн.
Купить
Инвестирование венчурного капитала

Глэдстоун Дэвид

Инвестирование венчурного ...
100 грн.
Купить
Экономика для бизнеса и менеджмента

Гриффитс Алан

Экономика для бизнеса и ...
189 грн.
Купить
Секреты экономических показателей

Баумоль Бернард

Секреты экономических ...
116 грн.
Купить
Биржевой Грааль или приключения трейдера Буратино

Герчик Александр

Биржевой Грааль или ...
153 грн.
Купить
Руководство по корпоративным финансам

Арнольд Глен

Руководство по ...
230 грн.
Купить
Ефект Люцифера. Чому хороші люди чинять зло

Зимбардо Филипп

Ефект Люцифера. Чому ...
329 грн.
Купить

Гарантия сохранности !

Украинский книжный интернет-магазин "KNIGIng" несёт полную ответственность за сохранность и целостность при доставке заказа.
При отправке книг мы используем специальный "книжный" картон и вставки-усилители. Все заказы дополнительно упаковываем в фирменные пакеты "Новой Почты" или стретч-плёнку.